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    嘉豐瑞德:泡沫時代或將結束,財富管理何去何從?

    2018-05-08 15:31:46 和訊 

      在泡沫面前,一切都是偽命題!

      貨幣超發時代,資產價格會隨著貨幣增量無限增高,而高估值的資產是導致金融危機的巨大隱患。對于中國經濟來說,貨幣總量增長只是刺激經濟的工具之一,而從根本上平衡調整才是穩健資本市場的長效機制。

      數據顯示,中國去年12月份廣義貨幣(M2)余額167.68萬億元,環比僅增0.68萬億,同比增幅更是僅8.2%,同比增速創下全年新低。嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示:中國靠貨幣超發刺激經濟的時代已經逐漸過去,對于資本市場來說,一場由貨幣政策調整帶來的投資格局正在逐漸形成。

    嘉豐瑞德:泡沫時代或將結束,財富管理何去何從?

      一、 如何理解貨幣增量

      從宏觀上理解,貨幣對應的是資源,兩者相互匹配。如果單方面貨幣增多,財富差距會拉大。公權力可以決定這個節奏。十年以前,中國的廣義貨幣M2總量只有47萬億,而現在的貨幣總量已經達到了174萬億,貨幣總量就增加了近3倍,這也是過去10年全國房價實際漲幅平均達到3倍以上的主要原因。

      陳真表示,資產價格之所以能夠爆發式增長,主要和M2的增量息息相關,而目前的樓市泡沫已經達到飽和,監管部門只有通過政策調控進行樓市“擠泡沫”,政策調控下的資金流動必將在未來幾年內形成新一輪的投資格局。因此,在大浪里淘金的投資者需要牢牢把握投資機遇,否則財富會隨著資產價格的變動而成為過眼云煙。

      至于貨幣的角色,金本位制度曾經是貨幣的法律條款,用黃金來規定貨幣所代表的價值。但是很久之前就被美國廢除了。那么,沒有法律約束的貨幣,會是什么性質呢?其實,今天所有的過剩,都是因為有錢太任性!因為貨幣的供應鏈是自上而下的,那么勢必在短期內造成貧富差距,而大類資產(房屋等)成為了貨幣的乙方,貨幣持有者是甲方,與之簽訂合同,規定要達到怎樣的價格怎樣的市場目標。

      雖然泡沫本身不代表價值,但是能夠通過資本市場狙擊更多資金,從而使各行各業泡沫化。因此,為了規范資本市場,央行銀保監會4月27日頒布資管新規,就銀行通道業務、打破剛兌、資金池等問題做出明文約束。

      陳真表示,這些政策的頒布意味著貨幣超發時代將成為過去。未來的5到10年之間,中國的貨幣政策將趨于更健康穩健的長效機制。

    嘉豐瑞德:泡沫時代或將結束,財富管理何去何從?

      二、 泡沫經濟轉型中的投資趨勢

      從投資者角度來說,M2一定程度上是投資的風向標。

      2018年4月17日晚間,央行突然宣布降準,并且是針對商業銀行和中小企業的定向降準,目的是為了減輕各中小型企業的融資難度,為中小型企業的發展提供利好。從這一政策調整來看,今年企業市值大概率會成為財富增長點之一。而挖掘有市值增長潛力的優質企業進行股權投資,將會成為實現財富保值增值的必備選項之一。

      嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示:目前我國正處于經濟結構轉型和產業調整升級階段,國家對于創新型企業的扶持一定程度上會利好眾多股權投資者。而隨著創業環境的改善和創新型企業的崛起,股權投資行業一定會迎來黃金發展期。嘉豐瑞德擁有十多年財富管理經驗,幫助客戶甄選優質投資項目,進行精準有效的風險控制,助您實現資產增值!

      

    (責任編輯:岳權利 HN152)

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