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    A股即將納入MSCI,私募積極布局未來

    2018-05-02 13:50:15 和訊 

      作為全球領先的指數供應商MSCI,公布從2018年6月開始,中國A股將被納入MSCI新興市場指數和MSCI ACWI全球指數。分析人士指出,A股納入MSCI主要指數將吸引國際長期資金進入A股市場。境外長期資金的進入,有助于A股投資理念和投資者群體的成熟。相關指數成分股確定后,有望迎來增量資金配置 。

      嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示,A股正式納入MSCI新興市場指數,對于私募行業來說是絕佳的賺錢機會,不少私募躍躍欲試。有的推出MSCI中國A股納入指數的相關產品,還有的則跟蹤MSCI概念股資金流向,捕捉機會。

      A股納入MSCI對境內市場有什么影響?

      陳真表示,A股納入MSCI將在增量資金、市場活躍度、投資者結構、投資風格等多個方面產生深遠的影響。100多億美元的增量資金對A股的資金利好是有限的,但是帶來的信號積極。未來隨著A股在MSCI權重提升,還會持續有增量資金入境。

      A股市場國際化程度越來越高,說明其已被全球資本市場接受。深、滬港通開通以后,北向資金持續活躍就說明了這一趨勢。而對于機構或個人投資者來說,A股國際化是一個投資方向轉變的契機,未來會有更多符合國際化需求的投資標的出現在交易市場上。而逐漸被國際資本市場接受的A股市場,也將蘊藏巨大的投資機會。

      但市場上也有反對的聲音,認為私募不宜推出MSCI指數型產品,原因是指數產品與私募絕對收益的宗旨相悖,長期投資指數的公募基金年化回報僅7.5%左右,從過往的數據統計來看,年化增強效果大都落在5%-10%之間,增強效應有限。

    A股即將納入MSCI,私募積極布局未來

      A股國際化推進帶來的投資利弊

      MSCI作為全球投資的風向標,為MSCI體系所接納對于A股市場的國際化發展具有標志性意義。并且,從長期來看有利于A股吸引更多國際投資者的興趣和認可,從而改善市場參與者的結構和投資風格,進而影響市場生態與投資理念。

      另外,隨著A股市場國際化的不斷推進,會逐步提高機構投資者以及外資在市場中的占比,改善投資者結構,最終提升市場整體風險,進一步調整收益。通過梳理中國臺灣和韓國的股市發展歷程,發現成熟市場都曾經歷過由個人投資者為主向機構投資者為主轉型的階段,并且開放資本市場是改善投資者結構的重要渠道。因此,可以預計此次A股納入MSCI體系會為股市帶來結構性的巨大改變。

      嘉豐瑞德私人財富中心總經理陳真表示,隨著資本市場的不斷開放,中國市場估值體系最終也會與國際接軌。對A股市場而言,加入MSCI以后,此前許多高估值的企業將會逐步減少,而低估值的企業會重新得到市場的公正評估。

    A股即將納入MSCI,私募積極布局未來

      A股將加大海外聯動

      隨著市場的成熟有望持續擴大,未來市場的波動率和換手率不排除進一步下降,與海外聯動將越來越明顯。在A股繼續國際化的大背景下,A股與國際證券市場的聯動效應會越來越明顯。

      此次A股納入MSCI,一定程度上來說等于為二級市場建立了更為公平的交易規則,如果失去了國際標準的框架限制,明顯A股的發展會落后于國際證券市場的發展。對于境內的投資者來說,也必定無法得到一個公平正規的交易平臺。并且納入MSCI對于股市未來的發展也帶來了結構上的優化,對于一直無法完全放開的外資入股也起到了一定積極的提振作用。

      MSCI對于A股市場來說是肯定,也是進一步的挑戰,在一系列改革措施中,A股市場仍然有許多問題有待解決。而這次6月即將納入MSCI對于國內證券市場的結構優化來說是一大利好,對于私募證券來說也是巨大的機會。私募機構在未來的業務拓展上,必然將私募產品進行升級、轉型,以國際化標準進行交易操作,這些都是可以預見的未來。

      陳真表示,預計未來A股運行邏輯將會朝全球化、機構化、指數化轉變。投資標準變得越來越國際化的今天,投資者越需要專業有效的投資咨詢。因此,建議機構或個人將投融資需求交給專業理財平臺進行運作,專業機構能幫您量身定制私人理財方案,滿足您對于財富保值增值需求。

      

    (責任編輯:張洋 HN080)

       【免責聲明】本文僅代表合作供稿方觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

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